大和の国は葛城山に、古より住まう蜘蛛の精魂土蜘蛛が、源頼光の侍女胡蝶に身を化して、頼光に身薬と偽り、毒を盛り、殺そうとしますが、頼光に正体を見破られ、宝刀膝切丸により一太刀をあびせられると、葛城山へと逃げ帰ります。頼光はこの宝刀を蜘蛛切丸と改めると、四天王に授け、土蜘蛛を退治するように命じます。
葛城山に向かった四天王は、妖術に悩まされながらも、激戦の末、土蜘蛛を退治するという物語です。